...nebo už máte účet?
Přihlašte seProč akcie Adobe stagnují navzdory rekordním ziskům a růstu podnikání? Odborníci tvrdí, že současná cena může být ideální vstupenkou k zisku. Je to skutečně pravda?
Adobe patří už roky mezi špičku v oblasti kreativního a digitálního softwaru.
Společnost sází na neustálou inovaci, stabilní růst a vysokou ziskovost – a finanční výsledky to potvrzují. Přesto její akcie za posledních pět let vzrostly jen o něco málo přes 5 %.
Proč si tak silná firma nevede lépe? A může být právě teď ten správný čas k nákupu?
Pojďme se podívat, co napovídají čísla – a zda má Adobe šanci stát se tahounem vašeho portfolia.
Na první pohled se mohou akcie Adobe zdát drahé – obchodují se přibližně za 8násobek tržeb (poměr P/S) a 27násobek zisku (poměr P/E), což převyšuje tržní průměr.
Vyšší ocenění ale není překvapivé.
Odráží silnou důvěru investorů v budoucnost společnosti, která si dlouhodobě drží tempo díky inovacím, stabilnímu růstu a vysokým maržím.
Podle některých analytiků má Adobe prostor k růstu o více než 30 %.
Pokud se tato předpověď naplní, současná prémie může představovat zajímavý vstupní bod pro dlouhodobě smýšlející investory.
V posledních třech letech společnost zvyšovala tržby v průměru o 10,9 % ročně – za uplynulý rok vzrostly její příjmy z 20 na 22 miliard USD, tedy o 10 %.
Poslední kvartální výsledky tento trend potvrzují – meziroční růst tržeb o 10,3 % na 5,7 miliardy USD potvrzuje pokračující pozitivní trend.
Klíčovým motorem je silná pozice Adobe v oblasti kreativních nástrojů a také nové příležitosti v umělé inteligenci, kam firma rychle expanduje.
Silná je i ziskovost – provozní zisk dosáhl 8 miliard USD s marží 36,3 %, provozní cash flow činilo 9,4 miliardy USD (42,5% marže) a čistý zisk 6,8 miliardy USD (čistá marže 30,6 %).
To potvrzuje, že společnost umí příjmy efektivně proměnit v zisk – což je v nejistém tržním prostředí výrazná výhoda.
Ani Adobe se však v minulosti nevyhnulo prudkým propadům.
Během inflačního šoku v roce 2022 klesla cena akcií z 688 USD (listopad 2021) až na 275 USD v září 2022 – tedy o více než 60 %.
To byl mnohem výraznější pokles než 25% propad indexu S&P 500 ve stejném období.
Pandemie covid-19 pak srazila akcie o více než 25 %, společnost se tehdy ale rychle zotavila. Horší to bylo během finanční krize v roce 2008, kdy akcie Adobe odepsaly téměř 67 % a návrat na předchozí úrovně trval přibližně pět let.
Tyto historické vzorce ukazují, že ačkoliv se společnost dokáže z otřesů zotavit, v obdobích globálních krizí rozhodně nepatří mezi nejodolnější tituly.
I přes určitou volatilitu si Adobe dlouhodobě udržuje silnou výkonnost.
Stabilní růst tržeb a vysoká ziskovost dělají ze společnosti kvalitního kandidáta na dlouhodobé držení v portfoliu.
Ocenění sice momentálně nepatří k nejlevnějším, ale odráží sílu značky a schopnost inovovat.
Pro dlouhodobé investory, kteří zvládnou krátkodobou volatilitu, může být současná cenová úroveň atraktivním vstupním bodem.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze, který se již na střední škole začal aktivně zajímat o finanční trhy. Právě tehdy poprvé zakoupil Bitcoin a objevil tak vášeň pro kryptoměny a alternativní investice.
Na Finexu publikuje denní zprávy a komentáře k aktuálnímu dění na trhu.
„Kupujte jen to, co byste s radostí drželi, i kdyby se trh na deset let zastavil.“ – Warren Buffett
94 %
90 %
86 %
