Co srazilo americké akcie na kolena? Bitcoin opět šokoval svět! | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Americké akcie dostaly zásah z několika stran a Bitcoin mezitím přepisoval rekordy.

Investoři prožili turbulentní týden, ve kterém se trhy otřásly a největší kryptoměna zazářila. Čeká vás nabitý přehled toho nejdůležitějšího.

Co se dnes krom jiného dozvíte?

• Wall Street se otřásla: Dluhopisy i cla poslaly americké akcie dolů!
• Waymo překonalo 10 milionů jízd. Zvládne držet krok s agresivní konkurencí?
• ARM válcuje trh, zatímco Intel padá na kolena. Co se to děje na trhu s procesory?
• Bitcoin přepsal dějiny! Nové rekordní maximum je tady!

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké akcie klesaly v souvislosti s volatilitou na trhu s dluhopisy a obnovenými celními hrozbami

Americké akciové indexy zakončily týden převážně poklesem.

Nejhůře se dařilo indexu akcií se střední kapitalizací, ale v záporných číslech skončily také indexy S&P 500 a Dow Jones a Nasdaq 100. Nejlépe se držel index akcií s malou tržní kapitalizací Russell 2000.

Po relativně klidném začátku týdne akciové indexy ve středu odpoledne amerického času prudce klesly spolu s americkými státními dluhopisy.

Výnos 30letých dluhopisů přitom dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2023. (Ceny dluhopisů a výnosy se pohybují opačným směrem.)

Zvýšení výnosů bylo částečně přičítáno snížení ratingu amerického státního dluhu agenturou Moody’s na konci předchozího týdne v souvislosti s obavami z rostoucího federálního dluhu a fiskálního deficitu USA.

Ty se zřejmě ještě posílily později v průběhu týdne, když Sněmovna reprezentantů schválila daňový zákon prezidenta Donalda Trumpa, který by podle některých názorů mohl v příštích několika letech výrazně zvýšit federální dluh.

Akcie pak v pátek pokračovaly v poklesu poté, co prezident Trump oznámil plán zavést s platností od 1. června 50% clo na dovoz z Evropské unie a uvedl, že obchodní jednání nikam nevedou.

Součástí jeho oznámení byla také hrozba 25% cla na iPhony, pokud Apple nepřesune výrobu tohoto produktu do USA, což v pátek poslalo akcie tohoto technologického giganta o více než 3 % níže.

Zdroj: google.com/finance

Společnost Voyager, která se zabývá vesmírnými technologiemi, podala žádost o očekávané IPO

Společnost Voyager se odvážně vydává tam, kde ještě nebyla… na Wall Street.

Nováček v oblasti vesmírných technologií, který od svého založení v roce 2019 uskutečnil více než 2 000 misí, slouží všem od zemí až po neziskové organizace.

I když však dokáže snadno křižovat nebe na oběžné dráze, ziskovost je stále uzemněna.

• Z formuláře S-1 vyplývá, že jeho příjmy v roce 2024 vyskočily jen o 6 % na 144,2 milionu dolarů, zatímco čistá ztráta se více než zdvojnásobila na 62 milionů dolarů.
• Ztráty nezpomalují – výsledky za 1. čtvrtletí 2025 odhalily ještě hlubší ztráty.
• A to i přes významné smlouvy s NASA (25,6 % příjmů v roce 2024), Lockheed Martin (17 %), Airbus (8 %) a US Air Force (8 %).

Vesmír je náročné odvětví

Zda Voyager dokáže dostát svému vysokému ohodnocení, se teprve uvidí, ale faktorem, který jeho úspěchu na Wall Street pomáhá, je grant NASA ve výši 217,5 milionu dolarů na pomoc při projektování Starlabu.

Jedná se o plánovaného nástupce Mezinárodní vesmírné stanice, která má být vyřazena z provozu v roce 2030. A nelze říci, jak vysoko by Voyager mohl vystoupat, pokud si na zakázky vydělá.

Jeho formulář S-1 dráždí miliardami nevyřízených zakázek, většinou spojených s americkými obrannými aparáty, které by mohly být dlouhodobým motorem růstu tržeb.

Pokud však Voyager spoléhá na to, že cena jeho akcií vzroste jen díky kosmickému šílenství, může jeho vstup na dnešní neklidné trhy znamenat riziko.

Waymo dokončilo 10 milionů jízd, přestože konkurence přeřadila na vyšší rychlostní stupeň

Waymo ze skupiny Alphabet nedávno dosáhlo milníku a za pouhých pět měsíců uskutečnilo 10 milionů placených jízd robotickým taxi, čímž překonalo předchozí hranici 5 milionů.

Akcelerace signalizuje rostoucí akceptaci zákazníků technologie samořízení, protože cestující stále častěji začleňují tyto futuristické taxíky do své každodenní rutiny.

• Waymo nyní poskytuje více než 250 tisíc placených autonomních jízd týdně mimo jiné v Austinu a Los Angeles a nedávno získalo povolení k další expanzi do oblasti Sanfranciského zálivu.
• Spoluředitelka Tekedra Mawakana přiznala, že Waymo zatím nedosáhlo ziskovosti, a dodala, že se společnost značně soustředí na budování udržitelného podnikání.

Závod se rozhořívá

Tesla plánuje příští měsíc v Austinu spustit svou službu robotického taxi s počáteční flotilou 10 vozidel, která se může rozšířit na tisíce, pokud bude zavádění probíhat bez nehod.

Mezitím Lyft oznámil zkoušky v Atlantě prostřednictvím partnerství se společností May Mobility a plánuje také zavedení autonomních vozů v roce 2026 s využitím technologie Mobileye Global.

V mezinárodním měřítku zažívají explozivní růst čínské firmy jako Pony.ai, jejichž příjmy ze služeb robotického taxi se v 1. čtvrtletí 2025 zvýšily o 200 % na 1,7 milionu dolarů.

I když má Waymo na domácím trhu prozatím náskok, soupeři mu šlapou na paty – a skutečný závod o úspěch v oblasti robotaxi teprve začíná.

Vývoj ceny akcií Alphabet za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

CoreWeave / CRWV

Načítání

Načítání

Koupit akcie CoreWeave Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Evropským akciím se v týdnu také příliš nedařilo

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 0,81 % níže a přerušil tak pět týdnů trvající růst poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil, že doporučí zavedení 50 % cla na zboží z Evropské unie.

Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách pak převážně také klesaly.

Německý index DAX klesl o 0,69 %, francouzský index CAC 40 se snížil o 2,06 % a italský FTSE MIB ztratil 3,46 %. Jenom britský index FTSE 100 si připsal zisk 0,40 %.

Zdroj: google.com/finance

Procesory ARM získaly 13,6% podíl na trhu, zatímco Intel se dostal na historické minimum

Britská společnost ARM Holdings v minulém čtvrtletí rozšířila své působení na trhu mikroprocesorů a v 1. čtvrtletí 2025 získala 13,6 % podílu na dodávkách – oproti 10,8 % v předchozím čtvrtletí.

Tento zisk jde na úkor hlavních konkurentů, kterými jsou Intel a Advanced Micro Devices (AMD), kteří ve stejném období zaznamenali oslabení svých pozic na trhu.

• Tržní podíl Intelu se propadl na 65,3 %, což je nejnižší hodnota od roku 2002, kdy Citigroup začala tento sektor sledovat, a představuje tak potenciálně přelomový okamžik v oblasti polovodičů.
• Pozice AMD rovněž oslabila, když se mezičtvrtletně propadla z 22,1 % na 21,1 %, ačkoli její nově oznámený program zpětného odkupu akcií v hodnotě 6 miliard dolarů pomohl akcie AMD podpořit.

Vývoj ceny akcií Arm Holdings od IPO v září roku 2023

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Arm Holdings / ARM

Načítání

Načítání

Koupit akcie Arm Holdings Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Evropské banky v letošním roce doslova září!

Evropské banky letos zatím v tichosti píší svůj triumfální příběh návratu. ETF iShares MSCI Europe Financials (EUFN), který sleduje akcie hlavních evropských bank, od začátku roku vzrostl o 36 %.

Tím překonal svůj americký protějšek, SPDR Financial Select Sector ETF (XLF), který vzrostl jen o 4 %. Ve skutečnosti nepřekonává jen americké finanční instituce – překonává dokonce i “velkolepou sedmičku” technologických akcií.

Tato divergence znamená zásadní obrat pro sektor, který byl dlouho považován za problémové dítě světových financí.

• BNP Paribas nasadila optimistický tón, když jako první z velkých evropských bank oznámila výsledky hospodaření a předpověděla více než 5% roční růst tržeb v příštích třech letech – v kontrastu s obavami z recese, které sužují americké banky.
• Renesanci podpořil návrat Evropy ke kladným úrokovým sazbám po bolestném sedmiletém období záporných sazeb, které bankám ztěžovalo generování smysluplných čistých úrokových výnosů.

Bankovní sektor se těší na lepší budoucnost

Aktuální vývoj naznačuje, že by evropské banky mohly těžit z více faktorů, které by mohly pomoci posunout jejich akcie ještě výše.

Navzdory působivému vývoji jsou ceny mnoha evropských finančních institucí ve srovnání s jejich americkými kolegy stále přiměřené.

Narušení globálního obchodu nutí firmy diverzifikovat dodavatelské řetězce a zdroje financování – což je změna, která by mohla zvýhodnit evropské banky, protože firemní klienti se poohlížejí po jiných trzích, než jsou trhy založené na dolarech.

Díky zdravějším rozvahám, rostoucím ziskům a ocenění, které je stále pod historickými normami, mohou evropské banky i nadále zářit, pokud se budou globální investoři dále odklánět od přehřátých amerických akcií.

Zdroj: finance.yahoo.com

Pražská burza tentokrát mírně oslabila!

Pražská burza za sebou má další zajímavý týden, na jehož konci ovšem mírně oslabila.

Index PX sice v polovině týdne poprvé v historii překonal úroveň 2 200 bodů, ve zbytku týdne ovšem mírně oslabil a zakončil páteční obchodování na úrovni 2 168 bodů, což představuje týdenní ztrátu 0,80 %.

Z nejvýznamnějších titulů v týdnu dosáhly drobného zisku pouze akcie ČEZ.

Nejvíce naopak ztrácely akcie Komerční banky – téměř 4 %, necelá 2 % ztratily akcie Moneta a akcie Erste Group a drobnou ztrátu zaznamenaly i akcie Philip Morris.

Zdroj: finex.cz

Bitcoin posunul své historické maximum!

Bitcoin ve čtvrtek po 4 měsících posunul své historické maximum na necelých 112 000 dolarů.

Stalo se tak na 15. výročí “Pizza day”, kdy si komunita připomíná den, kdy programátor Laszlo Hanyecz koupil dvě pizzy za 10 000 bitcoinů.

V průběhu pátku a víkendu pak došlo ke drobné korekci a kolem nedělní 9. hodiny ranní se největší kryptoměna nachází na úrovni 108 000 dolarů, což představuje týdenní zisk přes 4 %.

U dalších významných kryptoměn jsme rovněž nepozorovali výrazné výkyvy ceny. Ethereum se v týdenním srovnání obchoduje téměř beze změny, BNB si připsalo okolo 3 % a Solana cca 2,5 % hodnoty.

Ve ztrátě okolo 1,5 % se v týdenním srovnání obchoduje pouze Cardano.

Zdroj: coinmarketcap.com

Ropa oslabovala, zlato a stříbro naopak výrazně rostly

Cena ropy po dvou týdnech drobného růstu tentokrát ztrácela a nadále se drží v blízkosti dlouholetých minim.

Futures kontrakty na ropu Brent se usadily o cca 1 % níže a dostaly se pod cenu 65 dolarů za barel.

Ztrátu okolo 1,5 % si pak připsaly futures na americkou ropu West Texas Intermediate, které uzavřely lehce nad úrovní 61,5 dolaru za barel.

Zdroj: finex.cz

Výrazný růst jsme naopak viděli u drahých kovů. Cena fyzického zlata v uplynulém týdnu vyletěla téměř o 5 % a ke konci pátečního obchodování se usadila na hodnotě 3 358 dolarů za unci.

Nejaktivněji obchodovaný červnový futures kontrakt zlata se pak aktuálně obchoduje na stejné úrovni.

Zisk téměř 4 % jsme pak sledovali u stříbra. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 33,45 dolaru.

Nejaktivněji obchodovaný červencový futures kontrakt stříbra se pak nachází o 19 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Elektrický luxus společnosti Lucid Motors zatím neztrácí svou jiskru.

Zatímco se společnosti Tesla a Rivian na začátku roku potýkaly s poklesem prodejů, Lucid v 1. čtvrtletí 2025 dosáhl firemního rekordu v počtu dodaných vozů, který vystoupal na 3 109. Proto jako číslo týdne volíme 3 109.

Neortodoxní přístup kalifornské automobilky zahrnuje strategická partnerství s půjčovnami a leasingovými skupinami, která zvýšila čtvrtletní čísla a pomohla jí udržet růstovou dynamiku již pátý kvartál v řadě.

Lucid vykázal v 1. čtvrtletí 27,2 milionu dolarů z prodejů půjčovnám. Většina z vozů však byla prodána leasingovým partnerům a pronajata zpět automobilce v rámci nového programu.

Firma používá účetní přístup, kdy kvůli podmínkám zpětného odkupu odkládá zaúčtování výnosů z prodejů těchto vozidel a rozdíl započítává až po uskutečnění zpětného odkupu.

💡 Co nás čeká následující týden:

Za zmínku určitě stojí, že americké trhy budou v pondělí zavřené z důvodu svátku Memorial Day.

Kalendář makroekonomických událostí na následující týden je mimořádně klidný a v plánu není nic, co by mělo výrazně hýbat sentimentem na finančních trzích.

Maximálně nás tak opět může překvapit Donald Trump nějakým svým neočekávaným oznámením.

Co se týče výsledků hospodaření podniků, všechny oči budou upřeny ke středě, kdy bude reportovat výsledky Nvidia.

Z dalších firem, které budou reportovat výsledky, pak stojí určitě za zmínku Okta (úterý), Salesforce (středa), Costco (čtvrtek) a Dell (čtvrtek).

Zdroj: earningshub.com

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.