FinexAnalýzy2 dividendoví králové, 2 úplně jiné cesty. Který z nich přežije rok 2025?
2 dividendoví králové, 2 úplně jiné cesty. Který z nich přežije rok 2025?
Analýza akcií Coca-Coly a Hormel Foods v roce 2025 ukazuje rozdílné výsledky. Coca-Cola roste, zatímco Hormel Foods pokračuje v poklesu zisků i tržeb. Která firma je nyní lepší investicí?
Na trhu, kde panuje nejistota, se konzervativní investoři uchylují k defenzivním akciím, mezi které patři tituly jako jsou Coca-Cola a Hormel Foods.
Tyto firmy totiž dodávají produkty v sektoru základních spotřebních výrobků.
Jenže už nějakou dobu se oba tito dividendoví králové, známí soustavným zvyšováním dividend, pohybují opačnými cestami, pokud jde o výkonnost akcií.
Coca-Cola
Coca-Cola je titulem, který v dobách krizí většinou ztrácí méně hodnoty než celkový trh.
To se projevuje i na letošním vývoji ceny akcií. Coca-Cola zaznamenala v tomto roce nárůst svých akcií o přibližně 15 % zatímco index S&P 500 za stejné období ztratil zhruba 5,5 % (k datu 5. 5. 2025).
To ukazuje na silnou pozici této společnosti, která je podpořena rozsáhlou distribuční sítí a účinným marketingem.
V prvním čtvrtletí 2025 se ale firmě nepodařilo dosáhnout růstu tržeb. Celkové výnosy klesly o 0,86 % a dosáhly 11,16 miliardy USD.
Zdroj: www.tradingview.com
Tržby a provozní zisk Coca-Cola
V oblasti zisku ale byly výsledky velice dobré. Provozní zisk vzrostl o 76 % a rostl také zisk na akcii, který dosáhl 0,73 USD, což o 2,2 % překonalo očekávání trhu.
Sílu Coca-Coly prokazuje i vývoj hrubé marže, která je aktuálně 61 % a od června 2023 prakticky kontinuálně roste.
Tyto výsledky se momentálně projevují i ve vysokém ocenění jejích akcií. Poměry ceny akcie k tržbám P/S 6,6 a ceny k zisku P/E 28,8 přesahují desetileté průměry.
Kvůli vyššímu nacenění je dividendový výnos jen 2,8 %, což je blízko desetiletého minima. Z tohoto důvodu je pro investory hledající nadprůměrný pasivní příjem tato akcie momentálně méně atraktivní.
Hormel Foods
Zatímco Coca-Cola se vyhřívá na výsluní, Hormel Foods je v jiné situaci. Akcie této společnosti poklesly z historických maxim o více než 45 %.
Tento neuspokojivý vývoj ceny akcií je dán výsledky společnosti. Firmě totiž od roku 2023 klesají tržby. Za 1Q 2025 výnosy klesly o 0,27 %, což samozřejmě není žádná tragédie, ale varující je pokles tržeb v delší časové řadě.
Zdroj: www.tradingview.com
Tržby a provozní zisk Hormel Foods
Kromě tržeb ale klesající firmě i zisky. Provozní zisk za 1Q 2025 klesl o 19 % a zisk na akcii se meziročně snížil o 22 %.
Zásadní pro ziskovost firem je vývoj hrubé marže. Ta u Hormel Foods klesá prakticky od roku 2017.
Zdroj: www.macrotrends.net
Vývoj hrubé marže Hormel Foods
Navzdory tomu si Hormel udržuje status dividendového krále s dividendovým výnosem 3,9 %, který patří k nejvyšším v historii.
Metriky ocenění Hormel Foods naznačují, že by akcie mohla být podhodnocená.
Poměr P/S je 1,4 a P/E činí 21,3, což je nižší než jsou desetileté průměry těchto ukazatelů. Jenže nižší ocenění je dáno horším vývojem tržeb a s tím souvisí obavy o budoucnost.
Hormel Foods je sice stále stabilní společností a může se jí podařit neuspokojivý vývoj otočit. Mnoho investorů tuto firmu zvolí kvůli dividendovému výnosu a víře, že dividendoví králové jsou stabilnější firmy, než zbytek trhu.
I dividendoví králové však občas padnou, jak to nedávno ukázal příklad Leggett & Platt.
Pro konzervativní investory, kteří chtějí mít dobré spaní, se proto Coca-Cola jeví být lepší volbou.
Do populárních dividendových králů můžete investovat u XTB
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 75 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
Obecně skvělá poplatková struktura
Nevýhody
Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
Zdanění českých dividend 35% sazbou
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
